瞄准北水心头好，至今未创五十二周新高的中国光纤(3777)值得追揸，加上北水上周对此股似已有所行动，短期料见真章。从盈利角度评估，现价2.7元有足够实力翻一番!

食正国策有优势

中国光纤自去年12月低位回升，已顺利越过黄金比率反弹阻力，向去年8月高位2.99元推进。以去年首八个月累升106%才见顶整固为据，今次新升浪由去年底1.7元起步，保守预期升速重演，7、8月可见3.5元，但目前形势大不同，新添的催化剂是北水不但开始滚滚来，连早已在港建立了基地的北水亦全面启动，因此即使未列入港股通的中国光纤近日成交热爆，上周复活假后三日共成交3.36亿股，较假前三日共成1.26亿股，大增1.7倍。北水何时买够，大家都不知道，但肯定会加速升浪，提早达标。

最重要其实是中国光纤业绩跃进程度及食正国策的优势，更足以推动股价在升破2.99元后可屡创新高。中国光纤产销光纤活动连接器及相关产品，内地三大电讯龙头均为主要客户，在内地致力推动「互联网+」之下，最近已抢先与中电信(728)合作建设及营运光纤到户，相信其他两家电讯商的合作及定单陆续有来，前景肯定靓爆镜!

大行星展早在年初已挑选中国光纤为今年十大推荐对象之一，目标价锁定3.9元，在中国光纤公布2014年(12月年结)盈利增27.8%及10股送2红股后，目标不变，较现价有44%上升空间。

本栏认为目标价略嫌保守，以目前进度，预测2015年可多赚50%至约6.37亿元人民币，每股盈利折合约0.457港元，现价预测PE仅5.9倍!相对主要相关同业京信通信(2342)预测PE11.8倍及中兴通讯(763)16.4倍，分别折让50%及64%。以PE10倍为合理估值，中国光纤可升69%至4.57元!

从周线图分析，中国光纤是另一只华南城(1668)，黄金交叉确认中期大升浪就在眼前!