一、新材料“投资、并购与退出”主题峰会召开

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峰会定位于新材料产业投资并购退出，旨在探索“技术+资本”模式在资本市场中的运行机制。

4月9日，2015新材料行业“投资、并购与退出”主题峰会在北京铁道大厦成功举办，大会由中国技术创业协会、银基烯碳新材料股份有限公司共同举办，旨在就新材料行业的最新动向、项目投资特点及趋势、最新投资退出方式等诸多热门话题进行探讨，对行业的发展起到促进和引领作用。

会议邀请到了科技部多位重量级专家、一大批极具影响力的研究机构与投资机构以及多家涉及热门概念的上市公司，就新材料项目投资过程中的一系列问题展开交流与讨论。本次会议的主要发言人有：裴夏生(中国技术创业协会秘书长)、范定侒(银基烯碳新材集团联合总裁)、钟奇(海通证券有色金属行业首席分析师)、何志明(科技部火炬中心研究员、中国技术创业协会顾问)、高杰(硅谷天堂资产管理集团股份有限公司董事总经理)、陈辉(北京合创知识产权董事长)、金虎(常州二维碳素科技有限公司总经理)。

2.烯碳新材搭台助力

烯碳新材作为会议主办方之一对大会提供了全方位的支持。烯碳新材是目前国内唯一一家主营业务定位在石墨烯产业的上市公司，是石墨烯界第一个提出“产业经营”模式的公司。其产业经营目标就是打造石墨烯和先进碳产业资本平台、上市平台、产业服务平台，并以这三个平台为石墨烯产业发展提供全方位服务。

二、会议观点概要

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纵观全球，新材料产业已经渗透到国民经济、国防装备和社 会生活的各个领域，支撑着一大批高新技术产业的发展，对国民经济的发展有举足轻重的作用，成为各个国家抢占未来经济制高点的重要领域。我国也对新材料产业发展给予了大力支持，各地新材料相关项目如雨后春笋般层出不穷。2014年8月A股上市公司烯碳新材(000511.sz)和常州市西太湖科技产业园管委会共同成立的我国第一支石墨烯产业投资基金落户江苏常州。近年来，地方政府、资本市场与产业界紧密配合，常州、重庆、青岛等地纷纷出台了地方扶持政策，吸引人才、项目和资金，招揽创业团队，发展新材料产业。尤其是宁波将新材料科技城打造为战略性新兴产业发展的“引擎”和提升城市形象的“金名片”。种种迹象表明，新世纪新环境下，随着社 会需求不断跟进，新材料产业已扬帆起航。有权威人士预言，21世纪将是“碳”的世纪，碳基材料，包括石墨烯、碳纳米管等等可能成为诸多新技术和新产品的基础。

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材料工业是国民经济的基础产业，而新材料是材料工业发展的先导，更是重要的战略性新兴产业。“十三五”将是我国材料工业由大变强的关键时期。加快培育和发展新材料产业，对于引领材料工业升级换代，支撑战略性新兴产业发展，保障国家重大工程建设，促进传统产业转型升级，构建国际竞争新优势具有重要的战略意义。

从几年前，国家就开始了在新材料产业方向的布局。根据《中华人民共和国国民经济和社 会发展第十二个五年规划纲要》和《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》的总体部署，工业和信息化部会同发展改革委、科技部、财政部等有关部门和单位于2012年编制了《新材料产业“十二五”发展规划》。该规划是配置政府公共资源和引导企业决策的重要依据。新材料产业已成为国家战略规划的重要组成部分。

2014年以来，发改委、工信部等部委还多次发布重要文件，明确指出新材料在国家产业布局中的重要意义。今年两会上，李克强总理在政府工作报告中特别指出，要推动产业结构迈向中高端，并再一次提出把新材料等一批新兴产业培育成主导产业。上述种种表明，新材料产业已成为国家科技产业推动工作的重点。

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新材料产业具有不同于其他行业的发展特点和规律。专注新材料方向的专业投资机构往往能够更好地把握、挖掘产业潜在投资机会。

新材料产业投资通常具有高投入、高风险、高回报的特点。受益于《新材料产业“十二五”发展规划》的出台，企业和投资机构纷纷看好新材料产业的发展前景，各路资本的大量涌入，为新材料产业带来了刺激效应，使其呈现出前所未有的新热点和新动态。但基于新材料产业还处于发展初期，加上技术壁垒较高，所以现阶段的很多企业，普遍存在资金匮乏的难题，且企业素质良莠不齐，为项目融资带来困难。也正因为如此，新材料产业是一个产业和资本结合迫切性最高的产业之一，专业性和产业整合能力的重要性也日益凸显。

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对于投资机构而言，拥有敏锐的嗅觉、广泛的项目来源、专业的投资队伍、充裕的资金还不足以成就一家优质的并购投资基金，项目投资后的退出渠道经常变成制约投资机构的沉重负担。在中国资本市场，通过转道嫁接上市公司完成退出，已成为项目投资退出的首选方式，甚至是唯一的退出方式。本次会上，烯碳新材范总的观点同时也代表了大部分机构的意见，“投资机构与上市公司合作开展投资并购，一来前者可以提前锁定退出渠道，减少风险;二来被投企业可以迅速获得上市地位，此外对于上市公司来说则可以通过收购优质企业完成规模扩张的目的，这是多方共赢的局面。”

值得关注的是，最近几年来，受IPO受阻、审核放慢等影响，越来越多企业通过上市公司并购整合间接实现资产证券化目的。市场上的各类并购基金应运而生，在这一过程中发挥着十分重要的作用。一些新材料行业上市公司有自身的项目筛选能力以及标的资产产业的整合能力，若再加上并购基金自身的融资能力和金融工具选择、灵活运用的能力，两个高端能力的结合就形成了一种特有模式。未来新材料产业可以通过上市公司和基金联合并购、基金先行参股、控股等多种方式对符合上市公司战略需求的标的公司进行收购兼并，从而实现上市公司规模的快速提升、业绩的高速增长，并同时增强项目并购投资、投后管理端的能力，降低了投资操作的风险。有了优质的企业资产，有了并购基金提前锁定项目，有了上市公司提供的退出通道，整个资本市场已迎来了一场新材料产业投资并购的盛宴。