网贷领域现在存在这样一种现象：P2P不被公众信赖，几乎每天都能在媒体上读到各种负面报道。2月份新增19家P2P平台，同时2月份的问题平台也达到了史无前例的69家，累计达到436家，“提现困难、失联、跑路”这些关键词与P2P行业的发展齐头并进。问题平台增多，这是导致P2P行业“不被信任”的一个原因。另一方面，舆论的推波助澜也加深P2P行业“不被信任”。作为新兴行业，P2P网贷可报道可讨论的议题很多，但逃不过“负面易传播”的规律，但凡有负面消息，就会形成较大范围的传播和议论，整个P2P行业看起来“很糟糕”。

而这一切的根源都要追溯到P2P平台的信息披露上来，不透明让P2P平台脱离了外界的审视与监督，留足了暗箱操作的空间，容易滋生造假的“细菌”，一些投资者陷入危险而浑然不知。

如何在网贷行业内实现去芜存菁，引导行业健康发展?人人聚财的“透明化运营”之路似乎能给我们一些有益的启示。

人人聚财网于2011年正式上线运营，注册资本5000万元人民币，总部位于深圳市福田区CBD。人人聚财在为中小企业提供低成本融资服务的同时也为公众提供低风险、高回报、多样化的理财产品。人人聚财网专注做金融服务中介平台，努力为中国民间金融阳光化贡献自己的力量。

自从11月份股市雄起以来，刺破了很多P2P公司的泡沫，甚至一天当中出十几家P2P企业的跑路。出现这么多跑路的公司，没有一家在透明这个点上做到可圈可点，作为一个成立三年多、拥有450多万用户的资深P2P平台，在人人聚财看来---透明是整个行业未来发展的基石。

“透明”乃P2P发展基石

平台的透明化，是在不涉及商业机密和个人隐私的情况下，将尽可能多的信息和数据曝光，比如像人人聚财，给投资者公开借款人的基本信息，公布真正意义上的坏账数据及坏账率、公示P2P平台创始人信息及企业的基本信息、实时或定期公布借款项目的进度和盈利状况，甚至公开图片，主动接受外界的监督。投资人投标之后，向投资人的邮箱发送电子合同，并告知借款人姓名、身份证号码，联系方式，担保公司具体地址等，这都是一种正面的态度。

人人聚财CEO许建文表示，将平台数据和信息透明化，不仅能充分表现出平台的核心竞争力，也能给投资者足够的知情权，让他们自行判断风险，很大程度上取信投资人。对反映风险的关键数据和行为含糊其辞，最终只会变得更被动。为什么老百姓愿意去买信托，因为信托是相对透明的，而P2P还存在着黑箱操作的问题，用户完全搞不清楚平台的资信情况。在没有实现行业透明化运营的时候，想打破刚性兑付是非常艰难的。P2P行业要发展，必须取信于“民”，透明化是最好最自信的姿态。毫无疑问，透明化不仅仅是自发的，而应是硬性的指标，这需要行业力量的推动，制定出客观有效的衡量标准和量化工具。

基于此，人人聚财希望通过自己的不懈努力，希望打造一个中国最透明、最公开的平台。互联网金融如果借助互联网技术，解决传统金融行业不能解决的问题，是有很大发展空间的。

揭开网贷平台超低坏账率之谜

另外，平台透明化并非只限于面上数据、信息的公布，而在于数据、信息背后的逻辑和证据，经得起质疑和推敲。例如有些平台公布坏账率，是将历史坏账除以总放贷额，而总放贷额里的贷款余额部分对应的是未来的坏账预期，并不能表现现在是否逾期和坏账，显然有悖于透明化原则。

从当下的市场现状来看，不少P2P平台在项目真实性、资金去向及借贷方的匹配度、数据的清晰程度等方面都有不够规范之处。

很多时候，透明才能提升竞争力，但是公开的数据和问题也有可能伤害到自己，因此“透明化”意味着勇气。近日，陆金所董事长计葵生在某活动上自曝“陆金所年化坏账率在5%—6%”。这一数字一经公布，立即引起业内一片哗然：以低息稳健著称的陆金所都这么高，何况其他平台?当外界揣测不断时，一些平台也纷纷晒出自家账单，数据也都煞是好看，有的平台给出的坏账率低于1%，甚至是0%。这是怎么做到的?不是有神奇的风控魔法，秘密在于统计口径。坏账率的统计口径尚无统一标准，因而在不公布自家统计标准及内在逻辑的情形下，平台公布的坏账率都是在自说自话。低坏账率意味着低风险，之所以有这样的“数据表达”冲动，是因为在“概念模糊的球桌上”打打擦边球，能够为自家平台带来更多的信任。

不透明便无信任，若连统计标准和统计逻辑都未予以公示，公布出来的坏账率便会因缺乏“透明因子”，而显得有失公允和客观。自卖自夸的数据经不起逻辑和常识的推敲，难免流于数据的无意义堆砌。目前判断坏账的标准尚未建立，尚无明确判断坏账的依据，这也给P2P平台各说各话埋下了种子。怎样才算真正意义上的坏账?目前流行的办法是按照贷款逾期时间来判定，问题来了，逾期多长时间未收回算坏账?常见的是3个月、或6个月、或12个月不等。可以肯定的是，时间定得越短，逾期转坏账的速度就越快，呈现出来的坏账率相对就越高;时间越长，坏账呈现的周期就越长，逾期转坏账的速度就越慢，坏账率相对就会越低。

还是以人人聚财为例，人人聚财以逾期3个月作为判断坏账的标准，按逾期超过3个月为坏账计算，人人聚财的坏账率为2.5%—3%。

在人人聚财，一笔贷款逾期超过3个月便会被视为坏账，然后追溯风控源头进行追责，选择三个月的短周期也是为了充分暴露风险，警示风险，利于风控水平和风控意识的提升，也利于追偿速度和力度的加强，对从内部降低坏账率有裨益。

还有一种判断方法是按实际损失比例来判定坏账程度。国家制定的《贷款分类指导原则》按风险程度将贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款，后三种的贷款损失概率分别为30%-50%、50%-75%、75%-100%，这些损失部分才被定为坏账。这种算法忽略了时间因素，而将实际损失作为坏账的标准，这是商业银行遵循的坏账算法，这种算法耗时较长，无形中延长了逾期转坏账的时间，降低了逾期转坏账的速度，坏账率自然就低。

若按照实际损失比例计算，人人聚财的坏账还不到2.5%，因为最终大部分坏账都能收回。大部分P2P平台的坏账率统计逻辑是：坏账率=(3个月以上的逾期金额)/放贷总额，这种逻辑下，放款额每个月大规模增长会导致坏账率大幅度下降，从而导致坏账率失真。在这一公式中，3个月以上逾期金额会因为平台起步时间比较短，导致坏账率较小，例如，如果一个公司开业不到3个月，那么按照公式计算的坏账率即为零，而实际上这三个月所放贷款的坏账率要到满期之才能统计出来，并非一定为零。

之所以在严标准且统计规范的情况下还表现出较低的坏账率，是因为人人聚财首创并运用的P2P3.0模式，风控采取双重审核，让线下的本地加盟商审核本地借款人的信用信息，总部再进行线上二道风控把关，全面掌握借款人的显性信息和隐性信息，从而有效降低风险。

从以上的举例中，我们可以看到人人聚财统计坏账率的标准和内在逻辑，这样公布出来的坏账率更透明、更客观。敢于挑战业内“坏账率统计”的潜规则，正是源于人人聚财透明化路线的选择。

有透明才有信任，透明化内涵包括公布坏账率及其统计标准逻辑，而不是亮出含糊其辞的数据，大打擦边球。坏账率透明化实际等于风险透明化，将真实的风险呈现给投资人，让投资人独立判断风险以作出客观选择。

透明化是人人聚财赖以生存和发展的重要因素，也是取得投资人和借款人信任的基础。因而，人人聚财努力做到任何数据都经得起推敲和质疑，以透明化的姿态迎接市场化的洗礼。

信息公示——让P2P财富梦想照在阳光下

国内很多网贷平台在信息公示方面存在明显不足，例如针对借款人信息披露有限、对于历史交易记录无法提供完整的查询从而无法确定平台号称的累计交易量是否真实、平台经营主体的自身情况公示信息模糊等。P2P不透明产生了很多的问题，乱象丛生。从当下的市场现状来看，不少P2P平台在项目真实性、资金去向及借贷方的匹配度、数据的清晰程度等方面都有不够规范之处。

透明化是抑制平台出现问题的良方，一个透明平台，所有数据能够拿到“台面上”，接受投资人、媒体、相关监管部门的监督。如此以来，才能防止暗箱操作，防止平台打擦边球，抑制P2P平台恣意妄为的欲望。

央行要求互联网金融行业的大型机构在建立行业标准、服务实体经济、服务社会公众等方面，应起到排头兵和模范引领作用。如今，P2P行业到了大洗牌的时刻了。在政策面前，只有像人人聚财这样的平台，坚持走合法化、标准化、透明化的发展道路，才能最终胜出市场。